Stock options call example

Quais são as opções de compra Como você ganha dinheiro negociando chamadas Opção de compra Definição: Uma opção de compra é uma garantia que dá ao proprietário o direito de comprar 100 ações de uma ação ou um índice a um determinado preço em uma determinada data. Esse preço é chamado de preço de exercício. e essa determinada data é chamada a data de expiração. Uma opção de compra é definida pelas seguintes 4 características: Há uma ação ou índice subjacente Há uma data de expiração da opção Há um preço de exercício da opção A opção é o direito de COMPRA do estoque ou índice subjacente. Isso contrasta com uma opção de venda. que é o direito de vender o estoque subjacente Long Call Exemplo Uma opção de compra é chamada, porque o proprietário tem o direito de cancelar o estoque do vendedor. É também chamado de opção porque o proprietário tem o direito, mas não a obrigação, de comprar a ação ao preço de exercício. Em outras palavras, o proprietário da opção (também conhecido como long call) não precisa exercer a opção e comprar a ação - se a compra do preço de exercício não for lucrativa, o proprietário da chamada pode simplesmente deixar a opção opção expira sem valor. A característica mais atraente de possuir opções de compra é que seu lucro é tecnicamente ilimitado. E sua perda é limitada ao valor que você pagou pela opção. Olhe para este diagrama de pagamento de opções de compra e você verá o que quero dizer. Este diagrama mostra a recompensa por possuir opções de compra com um preço de exercício de 40 e um custo de 2. Você notará que se o preço das ações fechar em ou abaixo de 40, você perderá o custo de 200 (2 preços vezes 100 compartilhamentos) opção (observe a linha horizontal cruzando o eixo y em -200). Você também notará que, conforme o preço das ações aumenta acima de 40, a linha se inclina indicando seu lucro. Finalmente, observe que a linha ascendente se torna lucrativa aos 42, que é o preço de exercício de 40 mais o custo de 2 de comprar a opção. Teoricamente, o preço das ações pode ir até o infinito, e é por isso que eles dizem que os ganhos de possuir uma opção de compra são ilimitados. Uma vez que possuir opções é sempre mais barato do que possuir o próprio estoque, quando você SABE que o preço de uma ação está prestes a subir, é SEMPRE mais lucrativo fazer suas próprias ações do que comprar o próprio estoque. Continue lendo e eu explicarei por quê. Dê uma olhada na captura de tela à direita que é da minha conta Etrade. Isso mostra que a Microsoft (MSFT) está em 25.81 e que as opções de abril expiram em 16 de abril de 2011 e que os preços de exercício da opção de compra e venda variam de pelo menos 23 a 28 e estão em cada dólar intermediário. Como as opções de compra dão ao proprietário o direito de comprar uma ação a um preço fixo, a realização de chamadas permite que você prenda um preço máximo de compra para uma ação. É um preço máximo de compra, porque se o preço de mercado for menor do que o seu preço de exercício, você compraria a ação pelo preço de mercado mais baixo e não pelo preço de exercício mais alto da sua opção. Ele é chamado de opção de compra porque permite que você chame o estoque para longe de alguém (ou seja, compre-o). Exemplo de Opção de Chamadas Chama a negociação em uma bolsa (Bolsa de Valores de Chicago - CBOE), assim como as ações. Como todos os títulos, todas as chamadas e opções têm um símbolo único e seus preços são determinados pelos compradores e vendedores do mercado. A coleção de compradores e vendedores e sua expectativa do movimento da ação subjacente determinam os preços atuais. As opções têm um lance e um preço de compra como as ações, mas como o volume das opções é muito menor do que o volume das ações, o spread entre o preço de compra e o preço de venda é muito maior do que o spread de compra / venda de ações. Enquanto o spread bid / ask sobre ações é geralmente de apenas um ou dois centavos, o spread bid / ask nas opções de compra e opções de venda pode chegar a 20 centavos ou mais. Olhe para a impressão de tela das opções MSFT acima. Você verá que o spread bid / ask varia de 3 centavos no preço de exercício 23 (oferta 2,85 / peça 2,88) a 1 centavo no preço de exercício 26 (oferta 0,39 / peça 0,40). Quando comprar opções de chamadas Exemplos: Se você acha que o preço de uma ação vai subir, então há três negociações que você pode fazer para lucrar com o aumento do preço das ações: você pode comprar ações que você pode comprar opções de compra, ou você pode escrever opções de venda no mercado de ações Solicita e Coloca Sugestão de Negociação: Antes de falarmos muito sobre opções de compra e opções de compra, você precisa entender que o preço de uma ação pode se mover em três direções, não apenas duas: O preço das ações pode subir Um preço das ações pode cair, e pode permanecer o mesmo Mantenha estas três direções em mente enquanto você lê. O restante desta página é dedicado a entender quais são as opções de chamada. Exemplo de Opções de Chamada: Suponha que o YHOO esteja em 40 e você acha que o preço das ações da YHOO vai subir para 50 nas próximas semanas. Uma maneira de lucrar com essa expectativa é comprar 100 ações da YHOO hoje em 40 e vendê-lo em algumas semanas quando chegar a 50. Isso custaria 4.000 hoje e quando você vendeu as 100 ações da YHOO em algumas semanas você receberia 5.000 para um lucro de 1.000 e um retorno de 25. Isso soa ótimo, mas observe como comprar uma opção de compra no YHOO teria lhe dado um retorno de 400 (em vez do retorno de 25 de comprar o estoque Continue lendo para mais exemplos. Opções para Dummies Exemplos de opção Para fins de comparação, assumi que você tenha curto Assim, a primeira linha da tabela mostra qual teria sido o lucro se você fechasse sua posição vendida por ação 26. Exemplo Três - A ligação deu errado Você recebeu uma boa dica sobre uma empresa pouco conhecida pronta para um grande salto. O ticker é VOL. Você compra algumas opções de compra onde o preço de exercício é 7.5 Você compra em 0.45 (multiplique novamente por 100 para obter 45) Então você senta e espera que o trovão venha rolando Você logo descobre que seu O VOL não está se comportando como esperado, na verdade está caindo no preço das ações que você colocou na sua ordem de venda para as opções, mas você não pode vendê-las Porque o volume é zero Alguém te vendeu uma opção quando o sentimento era Mas agora ninguém gosta e ninguém é willi para tirar essas opções de suas mãos. Você está preso Mas espere que você ainda tenha algum tempo antes da expiração. Talvez o estoque vai pegar e as pessoas vão começar a negociar nessas opções novamente. Talvez. e talvez não. Esse é o risco que você às vezes assume ao lidar com opções. Eu sugiro que você fique com aqueles onde o volume é alto, pelo menos, alguns milhares por dia. Então você tem uma chance razoável de sair, se quiser. Todo o conteúdo deste site é destinado apenas para fins educacionais. Não deve ser interpretado como um conselho de investimento. E certamente não estou fazendo nenhuma reclamação sobre a lucratividade da negociação de opções. As opções são inerentemente arriscadas e você deve considerar cuidadosamente os riscos antes de investir qualquer dinheiro. Os exemplos dados não estão necessariamente usando números do mundo real, como é usado para fins ilustrativos. Qualquer pessoa que leia o material deste site deve consultar seu próprio consultor de investimento profissional antes de investir em opções ou qualquer outra segurança. Princípios das opções: como as opções funcionam Agora que você conhece os fundamentos das opções, aqui está um exemplo de como eles funcionam . Bem, use uma empresa fictícia chamada Corys Tequila Company. Vamos dizer que em 1 de maio, o preço das ações da Corys Tequila Co. é de 67 eo prêmio (custo) é 3,15 para uma chamada de julho 70, o que indica que a expiração é a terceira sexta-feira de julho eo preço de exercício é de 70. O preço total do contrato é 3,15 x 100 315. Na realidade, você também deve levar em conta as comissões, mas ignorá-las para este exemplo. Lembre-se, um contrato de opção de compra de ações é a opção de comprar 100 ações, por isso você deve multiplicar o contrato por 100 para obter o preço total. O preço de exercício de 70 significa que o preço da ação deve subir acima de 70 antes que a opção de compra valha algo mais, porque o contrato é de 3,15 por ação, o preço de equilíbrio seria de 73,15. Quando o preço da ação é 67, é menor que o preço de exercício 70, então a opção é inútil. Mas não se esqueça que você pagou 315 pela opção, então você está atualmente abaixo deste valor. Três semanas depois, o preço das ações é 78. O contrato de opções aumentou junto com o preço da ação e agora vale 8,25 x 100 825. Subtraia o que você pagou pelo contrato, e seu lucro é (8,25 - 3,15) x 100 510. Você quase dobramos nosso dinheiro em apenas três semanas Você poderia vender suas opções, o que é chamado de fechar sua posição, e obter seus lucros - a menos, é claro, que você pense que o preço das ações continuará a subir. Por causa deste exemplo, digamos que deixamos andar. Até a data de vencimento, o preço cai para 62. Como isso é menor do que o nosso preço de exercício 70 e não resta tempo, o contrato de opção é inútil. Estamos agora com o investimento inicial de 315. Para recapitular, eis o que aconteceu com nosso investimento em opções: a oscilação do preço da duração deste contrato de alto a baixo foi de 825, o que nos daria mais que o dobro de nosso investimento original. Isso é alavancagem em ação. Exercendo Versus Trading-Out Até agora nós falamos sobre opções como o direito de comprar ou vender (exercício) o subjacente. Isso é verdade, mas, na realidade, a maioria das opções não é exercida. Em nosso exemplo, você poderia ganhar dinheiro exercitando-se aos 70 anos e depois vendendo as ações de volta ao mercado a 78 para um lucro de 8 por ação. Você também pode manter o estoque, sabendo que você pode comprá-lo com um desconto para o valor presente. No entanto, a maioria dos detentores do tempo optam por obter seus lucros negociando (fechando) sua posição. Isso significa que os detentores vendem suas opções no mercado e os escritores compram suas posições de volta ao fechamento. De acordo com o CBOE, cerca de 10 opções são exercidas, 60 são negociadas e 30 expiram sem valor. Valor Intrínseco e Valor do Tempo Neste ponto, vale a pena explicar mais sobre o preço das opções. Em nosso exemplo, o prêmio (preço) da opção passou de 3,15 para 8,25. Essas flutuações podem ser explicadas pelo valor intrínseco e pelo valor do tempo. Basicamente, um prêmio de opções é seu valor de tempo de valor intrínseco. Lembre-se, o valor intrínseco é a quantia in-the-money, que, para uma opção de compra, significa que o preço da ação é igual ao preço de exercício. O valor do tempo representa a possibilidade da opção aumentar em valor. Assim, o preço da opção em nosso exemplo pode ser pensado da seguinte maneira: Na vida real, as opções quase sempre são negociadas acima do valor intrínseco. Se você está se perguntando, nós apenas selecionamos os números deste exemplo no ar para demonstrar como as opções funcionam. Obter o básico sob o seu boné antes de entrar no jogo. O preço de uma opção, também conhecido como prêmio, tem dois componentes básicos: o valor intrínseco e o valor do tempo. Entender esses fatores melhor pode ajudar o profissional a discernir qual. Aproveite os movimentos das ações conhecendo esses derivativos. As opções podem ser um excelente complemento para um portfólio. Descubra como começar. Os principais propulsores de um preço de opções são o preço atual das ações subjacentes, o valor intrínseco das opções, seu tempo até a expiração e a volatilidade. Saiba mais sobre opções de ações, incluindo alguma terminologia básica e a fonte de lucros. Aprenda os três principais riscos e como eles podem afetá-lo em ambos os lados de uma negociação de opções. Um bom lugar para começar com opções é escrever esses contratos em relação a ações que você já possui. Uma breve visão geral de como fornecer usando opções de chamada em seu portfólio. Perguntas frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, impulsionando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis gerais. Perguntas frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, impulsionando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis gerais.