Turtle Trading: uma lenda do mercado.
Em 1983, os lendários operadores de commodities Richard Dennis e William Eckhardt realizaram o experimento da tartaruga para provar que qualquer um poderia ser ensinado a negociar. Usando seu próprio dinheiro e trocando novatos, como foi o experimento?
O experimento da tartaruga.
No início dos anos 80, Dennis foi amplamente reconhecido no mundo do comércio como um sucesso esmagador. Ele transformou uma participação inicial de menos de US $ 5.000 em mais de US $ 100 milhões. Ele e seu parceiro, Eckhardt, tiveram discussões frequentes sobre seu sucesso. Dennis acreditava que qualquer um poderia ser ensinado a negociar nos mercados futuros, enquanto Eckhardt contra-argumentava que Dennis tinha um presente especial que lhe permitia lucrar com a negociação.
O experimento foi criado por Dennis para finalmente resolver este debate. Dennis encontraria um grupo de pessoas para ensinar suas regras e, em seguida, trocaria com dinheiro real. Dennis acreditava tão fortemente em suas idéias que ele realmente daria aos comerciantes seu próprio dinheiro para negociar. O treinamento duraria duas semanas e poderia ser repetido várias vezes. Ele chamou seus alunos de "tartarugas" depois de relembrar as fazendas de tartarugas que visitara em Cingapura e de decidir que poderia cultivar os comerciantes com a mesma rapidez e eficiência que as tartarugas cultivadas em fazendas.
Encontrando as Tartarugas.
Para acertar a aposta, Dennis colocou um anúncio no The Wall Street Journal e milhares se candidataram para aprender a negociar com os mestres amplamente reconhecidos no mundo do comércio de commodities. Apenas 14 traders passariam pelo primeiro programa "Turtle". Ninguém sabe os critérios exatos que Dennis usou, mas o processo incluía uma série de perguntas verdadeiras ou falsas; alguns dos quais você pode encontrar abaixo:
O grande dinheiro no comércio é feito quando se pode obter um longo período de baixa após uma grande tendência de baixa. Não é útil observar todas as cotações nos mercados em que se negocia. As opiniões dos outros sobre o mercado são boas a seguir. Se alguém tem $ 10.000 para arriscar, deve arriscar $ 2.500 em cada negociação. Na iniciação, deve-se saber exatamente onde liquidar se ocorrer uma perda.
Para o registro, de acordo com o método da tartaruga, 1 e 3 são falsos; 2, 4 e 5 são verdadeiros. (Para mais informações sobre comércio de tartarugas, veja Trading Systems: Corra com o rebanho ou seja o lobo solitário?)
Tartarugas foram ensinadas muito especificamente como implementar uma estratégia de acompanhamento de tendências. A idéia é que a "tendência é sua amiga", então você deve comprar futuros que saem do lado positivo das faixas de negociação e vendem breakouts baixos e baixos. Na prática, isso significa, por exemplo, comprar novos recordes de quatro semanas como um sinal de entrada. A Figura 1 mostra uma estratégia típica de negociação de tartaruga. (Para mais, veja Definindo Negociação Ativa.)
Este comércio foi iniciado em uma nova alta de 40 dias. O sinal de saída foi um pouco abaixo da mínima de 20 dias. Os parâmetros exatos usados por Dennis foram mantidos em segredo por muitos anos e agora estão protegidos por vários direitos autorais. Em "The Complete TurtleTrader: A Lenda, as Lições, os Resultados" (2007), o autor Michael Covel oferece alguns insights sobre as regras específicas:
Olhe para os preços em vez de confiar em informações de comentaristas de televisão ou jornal para tomar suas decisões comerciais. Tenha alguma flexibilidade na configuração dos parâmetros para os seus sinais de compra e venda. Teste diferentes parâmetros para diferentes mercados para descobrir o que funciona melhor a partir da sua perspectiva pessoal. Planeje sua saída enquanto planeja sua entrada. Saiba quando você vai lucrar e quando vai cortar perdas. (Para saber mais, leia A importância de um plano de lucros / perdas.) Use o intervalo médio real para calcular a volatilidade e use isso para variar o tamanho da sua posição. Ocupe posições maiores em mercados menos voláteis e diminua sua exposição aos mercados mais voláteis. (Para mais informações, consulte Volatilidade da medida com intervalo médio real). Nunca arrisque mais de 2% da sua conta em uma única negociação. Se você quiser fazer grandes retornos, precisa se sentir confortável com grandes drawdowns.
Funcionou?
Segundo o ex-tartaruga Russell Sands, como um grupo, as duas classes de tartarugas que Dennis treinou pessoalmente ganharam mais de US $ 175 milhões em apenas cinco anos. Dennis provou, sem sombra de dúvida, que os iniciantes podem aprender a negociar com sucesso. Sands afirma que o sistema ainda funciona bem e disse que, se você começasse com US $ 10.000 no início de 2007 e seguisse as regras originais das tartarugas, teria encerrado o ano com US $ 25.000.
Mesmo sem a ajuda de Dennis, os indivíduos podem aplicar as regras básicas do comércio de tartaruga às suas próprias transações. A ideia geral é comprar breakouts e fechar a negociação quando os preços começam a consolidar ou a reverter. Os negócios de curto prazo devem ser feitos de acordo com os mesmos princípios deste sistema, porque um mercado experimenta tendências de alta e de baixa. Embora qualquer período de tempo possa ser usado para o sinal de entrada, o sinal de saída precisa ser significativamente mais curto para maximizar as negociações lucrativas. (Para mais, veja A Anatomia dos Breakouts de Negociação.)
Apesar de seus grandes sucessos, no entanto, o lado negativo do comércio de tartarugas é pelo menos tão grande quanto o lado positivo. Devem ser esperados drawdowns com qualquer sistema de negociação, mas eles tendem a ser especialmente profundos com as estratégias de acompanhamento de tendências. Isto é pelo menos em parte devido ao fato de que a maioria dos breakouts tendem a ser movimentos falsos, resultando em um grande número de negociações perdidas. No final, os praticantes dizem esperar estar corretos 40-50% do tempo e estarem prontos para grandes rebotes.
The Bottom Line.
A história de como um grupo de não-comerciantes aprendeu a negociar grandes lucros é uma das grandes lendas do mercado de ações. Também é uma ótima lição de como manter um conjunto específico de critérios comprovados pode ajudar os comerciantes a obter retornos maiores. Neste caso, no entanto, os resultados estão próximos de jogar uma moeda, então você decide se essa estratégia é para você.
Uma estratégia de fuga no estilo das tartarugas.
Alguns traders preferem usar pontos de interrupção para sinalizar suas entradas de tendência, outros preferem usar indicadores que mostram apenas um forte impulso direcional. Quem está certo e qual funciona melhor?
Os comerciantes de tartaruga.
No início dos anos 80, o famoso comerciante Richard Dennis apostou no seu parceiro que ele poderia levar recrutas brutos e transformá-los em traders muito lucrativos, ensinando-lhes um sistema de negociação bastante simples. Para encurtar a história, ele foi capaz de recrutar alguns novatos, dar-lhes um sistema e capital, e vê-los fazer lucros espetaculares durante um período de alguns anos. Durante muito tempo, houve muita especulação sobre exatamente o que era essa estratégia comercial soberbamente lucrativa. Há alguns anos, algumas das tartarugas originais "Turtles & rdquo; publicou as regras da estratégia que lhes foi dada.
O sistema de negociação de tartaruga.
O coração do sistema que rege as inscrições no comércio era negociar uma série de instrumentos, entrando por muito tempo quando o preço atingia uma alta de 55 dias ou era curto, com uma baixa de 55 dias: fugas do canal Donchian. Stop loss foi simplesmente uma função da volatilidade, e foram calculados pelo intervalo médio verdadeiro do instrumento (ATR). Foi um sistema de negociação de tendências.
Acredita-se geralmente que este tipo de sistema de fuga não funciona mais bem, particularmente no mercado Forex, onde as fugas Forex muitas vezes se tornam “falsos outs”. No entanto, tenho ficado surpreso ao descobrir, por minha própria pesquisa, que as negociações no estilo Turtles podem realmente funcionar muito bem no mercado Forex, em comparação com sistemas de entrada mais complexos envolvendo indicadores, hora do dia etc.
Estilo de tartarugas negociando em Forex.
Como as Tartarugas negociavam uma gama diversificada de mercados, você pensaria que uma parte fundamental da aplicação bem sucedida de seus métodos no mercado Forex seria negociar todos os pares de moedas igualmente. Na verdade, a pesquisa mostra que o USD é o principal impulsionador do mercado Forex, e que os pares de moedas do USD têm uma forte propensão a tendência. Isso pode mudar no futuro se o USD perder sua função de principal moeda global, mas por enquanto é verdade. Após o USD, o euro é a moeda com tendência mais forte seguinte. Portanto, é uma boa ideia aplicar essa estratégia de negociação apenas a pares de moedas do USD.
As Tartarugas usaram 55 dias e ocasionalmente 20 dias de fuga. Esses períodos são muito curtos para o mercado Forex moderno. Desde 2008, um período de 70 dias correspondendo a 3 meses tem sido um grande indicador de tendência, e também funcionou bem antes disso na primeira parte da era moderna do Forex.
Uma torção final pode ser adicionada para melhorar o desempenho. Os preços de entrada para cada par de moedas podem ser calculados no final de cada dia e as ordens de entrada definidas de acordo. O stop loss também é calculado como uma função do intervalo médio verdadeiro. No entanto, se o preço estiver abaixo ou abaixo do preço de stop loss antes do preço de entrada ser acionado, nenhum trade deverá ser feito. Esse mecanismo evita a entrada de negociações onde é provável que o preço acabe esgotado logo após a quebra.
Regras de Estratégia.
Digite long quando o preço quebrar o preço mais alto dos últimos 70 dias ou curto quando ele quebrar a baixa dos últimos 70 dias, desde que o preço de stop loss não seja violado antes da entrada.
O stop loss pode ser baseado em 0,5, 1 ou 2 unidades da faixa média real de 20 dias.
Um tamanho de comércio consistente em dinheiro deveria ser usado, e idealmente deveria ser mantido pequeno, a não mais que 0.25% de capital por 2 vezes ATR.
Negocie apenas os principais pares de USD e moedas de commodities pareadas com USD. Um filtro de análise fundamental pode ser usado para melhorar a seleção de comércio.
Uma variedade de métodos pode ser usada para determinar saídas comerciais.
Voltar resultados do teste.
Um back test foi realizado para o período que começa em abril de 2001 e termina em junho de 2015, o que é um período bastante longo. A expectativa média por negociação é mostrada por par de moedas e no total na tabela abaixo, usando tamanhos de perda de 0,5, 1 e 2 unidades da faixa média real de 20 dias e várias metas de lucro com base na taxa de recompensa para risco. Spreads, comissões, derrapagens e financiamento overnight não são contabilizados nos resultados.
É óbvio que esta é uma estratégia robusta e lucrativa ao longo do tempo, especialmente na maior recompensa para os rácios de risco. Havia, é claro, quase o dobro de negociações acionadas para 1 e 2 ATR do que para 0,5 ATR, mas, curiosamente, observe como havia pouca diferença nas expectativas médias positivas por comércio entre os níveis de stop loss. Uma boa solução pode ser usar os ATRs mais altos, nos quais as negociações de ATR mais baixas não são acionadas.
Uma palavra final de advertência: como todas as estratégias mecânicas, houve períodos de redução drástica, com aproximadamente 3.000 negociações para as estratégias 1 e 2 de ATR no período de 14 anos, e cerca de metade desse número para a estratégia de 0,5 ATR.
Para dar um exemplo, as máximas máximas de pico a vale com saídas em uma recompensa para risco de 2 unidades foram as seguintes:
0,5 ATR: 34 unidades.
2 ATR: 130 unidades.
Isso é algo a ser levado em consideração quando você planeja sua estratégia de gerenciamento de dinheiro, se adotar esse tipo de método de negociação de tendências.
Curvas de Equidade do Teste de Volta.
Todos estão em uma recompensa para a meta de lucro da taxa de risco de 2 unidades.
Tartaruga governa forex
O Turtle Trading System é um sistema de negociação de tendência popular e comprovado. Foi ensinado por Richard Dennis e William Eckhardt a um grupo de traders em 1983. Agora você pode ter em seu computador o software mais amigável e poderoso do Turtle Trading System já desenvolvido para profissionais e investidores individuais.
Antes de negociar o Turtle Trading System com dinheiro real, você deve aprender primeiro e estar confortável com ele. Você precisa de uma ferramenta que não apenas calcule e produza os sinais da Tartaruga em estrita aderência às regras da Tartaruga, mas também precisa de uma ferramenta de aprendizado para ajudá-lo a aprender. TurtleRules faz as duas coisas. Os recursos do TurtleRules ajudarão você a tomar decisões comerciais mais bem informadas com o Turtle Trading System, quer negocie futuros, forex, ações ou títulos.
TurtleRules é programado com estrita aderência às Regras Originais da Tartaruga; N cálculo de volatilidade, dimensionamento de posição, administração de dinheiro, pirâmide, entrada, saída, ajuste nocional da conta para o lucro e baixa da conta e muito mais.
Com o feedback da comunidade comercial profissional, adicionamos um poderoso recurso de aprendizado que chamamos de Walk Bar-by-Bar. Você pode caminhar para frente ou para trás para analisar qualquer parte do gráfico até entender a metodologia da Tartaruga. Não conhecemos outras ferramentas tão poderosas e amigáveis que ajudem você a aprender o Turtle Trading System de maneira tão eficaz.
Enquanto o Turtle Trading System ainda é válido hoje, as condições de negociação em diferentes mercados não são exatamente idênticas. Você ainda precisa de algo que lhe permita ajustar o Sistema de Negociação da Tartaruga. O TurtleRules oferece essa flexibilidade para ajustar os parâmetros do Turtle e executar a otimização no intervalo de parâmetros que você deseja ajustar.
O Turtle Trading System é um sistema de fim de dia e o TurtleRules é projetado como um fim-de-dia para os traders que fazem sua análise após o fechamento dos mercados. O sistema Turtle Trading não é adequado para análise intra-dia, já que os dados intradiários têm muito ruído que prejudica a eficácia de qualquer sistema de negociação de tendências.
O TurtleRules é programado por um trader para colegas comerciantes, então você pode esperar que o software seja fácil de usar. Nenhuma navegação complicada e complicada. É de longe o software de negociação Turtle mais amigável e poderoso. Seja você um operador experiente, ativo ou apenas aprendendo como negociar os mercados, a TurtleRules ajuda você a dominar com sucesso e com eficácia o famoso Turtle Trading System.
Não tome apenas nossa palavra para isso. Faça o download de um teste gratuito de 15 dias sem compromisso e confira. Nenhuma informação pessoal, nenhum endereço de email necessário para download.
Tartaruga governa forex
Um olhar sobre o sistema de negociação de tartaruga.
Tudo começou em 1983.
“O Turtle Trading System era um sistema completo de negociação. Suas regras abrangiam todos os aspectos da negociação e não deixavam decisões para os caprichos subjetivos do negociante. Ele tinha todos os componentes de um sistema completo de negociação ”.
2) Dimensionamento da posição - quanto comprar ou vender.
3) Entradas - Quando comprar ou vender.
4) Paradas - Quando sair de uma posição perdida.
5) Saídas - Quando sair de uma posição vencedora.
6) Táticas - Como comprar ou vender.
Também não explicarei os detalhes das regras e a matemática por trás do cálculo. Você pode encontrá-las nas regras publicadas e é altamente recomendável baixar as regras do site mencionado acima.
As Regras da Tartaruga Na TradeStation 2000i.
2) Estratégia Alternativa de Parada do Whipsaw.
2) A segunda mostra o lucro / perda de posição não realizado e realizado de todas as negociações teóricas com base no tamanho de uma posição de contrato.
3) A terceira mostra a posição de mercado de todos os negócios teóricos.
4) O quarto mostra os valores de N dos quais o N no dia antes de uma entrada de posição é capturado e usado durante toda a duração da posição para o cálculo do stop 2N e do lucro ЅN.
Os gráficos são reproduzidos na Fig. 5.
Moedas, ações, futuros e opções de negociação têm grandes recompensas potenciais, mas também grande risco potencial. Você deve estar ciente dos riscos e estar disposto a aceitá-los para investir nos mercados de moedas, ações, futuros e opções. Não negocie com dinheiro que você não pode perder. Esta não é uma solicitação nem uma oferta para comprar / vender moedas, ações, futuros ou opções. Nenhuma representação está sendo feita de que qualquer conta terá ou poderá obter lucros ou perdas semelhantes àquelas discutidas neste site. O desempenho passado de qualquer sistema ou metodologia de negociação não é necessariamente indicativo de resultados futuros.
Importante: Esses gráficos e comentários são fornecidos como uma instrução sobre como a análise técnica pode ser usada. Análise Técnica & amp; A pesquisa não é um Consultor de Investimentos e nós não reivindicamos ser um. Estes gráficos e comentários não devem ser interpretados como consultoria de investimento ou qualquer outro serviço de investimento que não seja a finalidade originalmente pretendida, conforme declarado aqui.
Regras originais de negociação de tartaruga # 038; Filosofia
As duas semanas de treinamento de Dennis e Eckhardt estavam carregadas com o método científico - a base estrutural de seu estilo comercial e a base na qual basearam seus argumentos no ensino médio. Foi a mesma fundação confiada por Hume e Locke. Simplificando, o método científico é um conjunto de técnicas para investigar fenômenos e adquirir novos conhecimentos, bem como para corrigir e integrar conhecimentos prévios. É baseado em evidências observáveis, empíricas e mensuráveis, e sujeito a leis de raciocínio. Envolve sete etapas:
Defina a questão. Reúna informações e recursos. Formar hipótese. Realize experiências e colete dados. Analisar dados. Interpretar dados e tirar conclusões que sirvam como ponto de partida para novas hipóteses. Publicar resultados
Este não é o tipo de discussão que você ouvirá no CNBC ou terá com seu corretor local quando ele ligar com a dica diária. Esse pensamento pragmático carece do estímulo e do estímulo para enriquecer rapidamente. Dennis e Eckhardt estavam convencidos de que seus alunos se consideram cientistas em primeiro lugar e os comerciantes em segundo lugar - um testemunho de sua crença em fazer a "coisa certa". O empirista Dennis sabia que se conectar sem uma sólida fundação filosófica era perigoso. Ele nunca quis que sua pesquisa fosse apenas números pulando em um computador. Tinha que haver uma teoria, e então os números poderiam ser usados para confirmar isso. Ele disse: "Eu acho que você precisa do aparato conceitual para ser a primeira coisa que você começa e a última coisa que você olha."
Esse pensamento colocou Dennis à frente de seu tempo. Anos mais tarde, o acadêmico Daniel Kahneman ganharia o Prêmio Nobel de “teoria prospectiva” (finanças comportamentais), um nome chique para o que Dennis estava realmente fazendo para viver e ensinar suas Tartarugas. Evitar a tensão psicológica que rotineiramente afundou tantos outros comerciantes era obrigatória para as Tartarugas. As técnicas que Dennis e Eckhardt ensinaram às Tartarugas eram diferentes das técnicas de propagação sazonal de Dennis em seus primeiros dias. As tartarugas foram treinadas para serem comerciantes de tendências. Em suma, isso significava que eles precisavam de uma "tendência" para ganhar dinheiro. Os seguidores de tendências sempre esperam que um mercado se mova; então eles seguem. Capturar a maioria de uma tendência, para cima ou para baixo, para o lucro é o objetivo.
As Tartarugas foram treinadas dessa forma porque em 1983, Dennis sabia que as coisas que funcionavam melhor eram “regras”: “A maioria das outras coisas que não funcionavam eram julgamentos. Parecia que a melhor parte da coisa toda era as regras. Você não pode acordar de manhã e dizer: "Eu quero ter uma intuição sobre um mercado." Você vai ter muitos julgamentos. "Enquanto Dennis sabia exatamente onde o ponto ideal era ganhar muito dinheiro, ele frequentemente se atrapalhava com suas próprias negociações com muitos julgamentos discricionários. Olhando para trás, ele culpou sua experiência com o pit, dizendo: “As pessoas que negociam no pit são comerciantes de sistemas muito ruins em geral. Eles aprendem coisas diferentes. Eles reagem ao 'preço' 'tick' na sua cara. ”
Dennis e Eckhardt não inventaram a tendência seguinte. Da década de 1950 até a década de 1970, havia um comerciante de tendência proeminente com anos de desempenho positivo: Richard Donchian. Donchian era o pai indiscutível da tendência seguinte. Ele falou e escreveu profusamente sobre o assunto. Ele influenciou Dennis e Eckhardt, e quase todos os outros profissionais tecnicamente ocupados com um pulso. Uma das alunas de Donchian, Barbara Dixon, descreveu os seguidores da tendência como não fazendo nenhuma tentativa de prever a extensão de uma mudança de preço. O seguidor da tendência “disciplina seus pensamentos em um conjunto estrito de condições para entrar e sair do mercado e atua sobre essas regras ou seu sistema com a exclusão de todos os outros fatores de mercado. Isso remove, esperançosamente, influências de julgamento emocional das decisões individuais de mercado. ”
Os comerciantes de tendências não esperam estar sempre certos. De fato, em negociações individuais, eles admitem quando estão errados, assumem suas perdas e seguem em frente. No entanto, eles esperam ganhar dinheiro a longo prazo. Em 1960, Donchian reduziu essa filosofia ao que ele chamou de sua “regra do comércio semanal”. A regra era brutalmente utilitária: “Quando o preço se move acima do máximo de duas semanas anteriores (o número ideal de semanas varia por mercadoria), cubra seu posições curtas e comprar. Quando o preço quebrar abaixo da mínima das duas semanas anteriores, liquide sua posição comprada e venda a descoberto. ”O protegido de Richard Dennis, Tom Willis, havia aprendido há muito tempo com Dennis por que o preço, a base filosófica do governo de Donchian, era a única verdadeira métrica Confiar em. Ele disse: “Tudo o que é conhecido se reflete no preço. Eu nunca poderia competir com a Cargill [hoje a segunda maior empresa privada do mundo, com receita de US $ 70 bilhões em 2005], que tem agentes de soja vasculhando o mundo sabendo tudo o que há para saber sobre soja e canalizando as informações para suas operações. Willis teve amigos que fizeram milhões negociando fundamentalmente, mas eles nunca poderiam saber tanto quanto as grandes corporações com milhares de funcionários. E eles sempre se limitaram a negociar apenas um mercado. Willis acrescentou: "Eles não sabem nada sobre títulos. Eles não sabem nada sobre as moedas. Eu também não, mas ganhei muito dinheiro negociando com eles. Eles são apenas números. O milho é um pouco diferente dos títulos, mas não é diferente o suficiente para que eu tenha que negociá-los de forma diferente. Alguns desses caras que eu li têm um sistema diferente para cada mercado. Isso é um absurdo Estamos trocando psicologia de massa. Nós não estamos negociando milho, soja ou S & # 038; P's. Estamos trocando números.
"Trading numbers" foi apenas mais uma convenção de Dennis para reforçar a abstração do mundo, a fim de não ficar emocionalmente distraído. Dennis fez as tartarugas entenderem a análise de preços. Ele fez isso porque a princípio ele “pensou que a inteligência era a realidade e o preço da aparência, mas depois de um tempo eu vi que o preço é a realidade e a inteligência é a aparência”. Ele não estava sendo intencionalmente oblíquo. A suposição de trabalho de Dennis era de que os preços da soja refletiam as notícias da soja mais rapidamente do que as pessoas poderiam obter e digerir as notícias. Desde os seus vinte e poucos anos, ele sabia que olhar as notícias para tomar decisões era a coisa errada a fazer.
Se atuar em notícias, dicas de ações e relatórios econômicos fosse a chave real para o sucesso comercial, então todos seriam ricos. Dennis foi franco: “Abstrações como o tamanho das plantações, o desemprego e a inflação são mera metafísica para o comerciante. Eles não ajudam você a prever os preços, e eles podem nem mesmo explicar as ações do mercado no passado. ”O maior trader de Chicago estava negociando cinco anos antes de ver uma soja. Ele zombou da ideia de que, se "alguma coisa" estivesse acontecendo no tempo, sua negociação mudaria: "Se estiver chovendo naqueles grãos de soja, tudo que significa para mim é que eu deveria trazer um guarda-chuva". explicações e assumiu que ele estava apenas sendo bonitinho ou modesto, mas na realidade ele estava dizendo exatamente como pensar. Ele queria que os Tartarugas soubessem, no fundo do coração, as desvantagens da análise fundamental: “Você não obtém nenhum lucro da análise fundamental. Você obtém lucro com a compra e venda. Então, por que manter a aparência quando você pode ir direto para a realidade do preço? ”
Como as Tartarugas poderiam conhecer os balanços e outras métricas financeiras de todas as quinhentas empresas do índice S & P? 500? Ou como eles poderiam saber todos os fundamentos da soja? Eles não puderam. Mesmo se o fizessem, esse conhecimento não lhes teria dito quando comprar ou vender junto com quanto comprar ou vender. Dennis sabia que ele tinha problemas se assistir TV permitia às pessoas prever o que aconteceria amanhã - ou prever qualquer coisa para esse assunto. Ele disse: "Se o universo é estruturado assim, estou com problemas".
A reportagem fundamental da Maria Bartiromo da CNBC teria sido chamada de “buço” pela equipe de ensino C & # 038; D Commodities. Michael Gibbons, um operador de tendências, colocou usando “notícias” para decisões de negociação em perspectiva: “Eu parei de olhar para as notícias como algo importante em 1978. Um grande amigo meu foi contratado como repórter pelo maior serviço de notícias de commodities do país. Tempo. Um dia, sua principal "história" era sobre o açúcar e o que ele faria. Depois de ler a sua peça, perguntei: "Como você sabe de tudo isso?" Nunca esquecerei sua resposta; ele disse: "Eu inventei". No entanto, negociar à la Dennis não era de todos os altos. Pequenas perdas regulares aconteceriam quando os Tartarugas negociavam o dinheiro de Dennis. Dennis sabia o papel que a confiança desempenharia. Ele disse: “Suponho que não gostei da idéia de que todos achavam que eu estava errado, maluco ou indo mal, mas isso não fazia nenhuma diferença substancial porque eu tinha uma ideia do que queria fazer e como queria fazer isso. ”
Os axiomas centrais das Tartarugas eram os mesmos praticados pelos grandes especuladores de cem anos antes:
"Não deixe que as emoções flutuem com o sobe e desce do seu capital." "Seja consistente e temperado." "Julgue-se não pelo resultado, mas pelo seu processo." "Saiba o que você vai fazer quando o mercado faz o que vai fazer. ”“ De vez em quando, o impossível pode e vai acontecer. ”“ Saiba cada dia qual é o seu plano e suas contingências para o dia seguinte. ”“ O que posso ganhar e o que posso perder? Quais são as probabilidades de acontecer?
No entanto, havia precisão por trás dos eufemismos que soavam familiares. Desde o primeiro dia de treinamento, William Eckhardt descreveu cinco questões que eram relevantes para o que ele chamava de comércio otimizado. As Tartarugas tinham que ser capazes de responder a essas perguntas em todos os momentos:
Qual é o estado do mercado? Qual é a volatilidade do mercado? Qual é o patrimônio sendo negociado? Qual é o sistema ou a orientação comercial? Qual é a aversão ao risco do comerciante ou cliente?
Não houve confusão no tom de Eckhardt, pois ele sugeriu que essas eram as únicas coisas que tinham alguma importância.
Qual é o estado do mercado?
O estado do mercado significa simplesmente. "Qual é o preço que o mercado está negociando?" Se a Microsoft está negociando a 40 por ação hoje, então esse é o estado desse mercado.
Qual é a volatilidade do mercado?
Eckhardt ensinou às Tartarugas que elas tinham que saber diariamente quanto o mercado sobe e desce. Se a Microsoft em média negociar com 50, mas normalmente salta para cima e para baixo em qualquer dia entre 48 e 52, em seguida, Tartarugas foram ensinados que a volatilidade desse mercado era de quatro. Eles tinham seu próprio jargão para descrever as volatilidades diárias. Eles diriam que a Microsoft tinha um “N” de quatro. Mercados mais voláteis geralmente carregam mais risco.
Qual é o patrimônio sendo negociado?
As Tartarugas tinham que saber quanto dinheiro tinham em todos os momentos, porque todas as regras que aprenderiam se adaptavam ao tamanho de suas contas naquele momento.
Qual é o sistema ou a orientação comercial? Eckhardt instruiu as tartarugas que antes da abertura do mercado, eles tinham que ter seu plano de batalha definido para compra e venda. Eles não podiam dizer: "Ok, eu tenho $ 100.000; Eu vou decidir aleatoriamente trocar US $ 5.000 disso. ”Eckhardt não queria que eles acordassem e dissessem:“ Eu compro se o Google atingir 500 ou eu vender se o Google atingir 500? ”Eles aprenderam regras precisas que diga-lhes quando comprar ou vender qualquer mercado a qualquer momento com base no movimento do preço. As tartarugas tinham dois sistemas: sistema um (S1) e sistema dois (S2). Esses sistemas governavam suas entradas e saídas. S1 essencialmente disse que você compraria ou venderia um mercado a descoberto se fizesse uma nova alta ou baixa de vinte dias.
Qual é a aversão ao risco do comerciante ou cliente?
A gestão de risco não era um conceito que as tartarugas captassem imediatamente. Por exemplo, se eles tivessem $ 10.000 em sua conta, eles deveriam apostar todos os $ 10.000 em ações do Google? Não. Se o Google cair de repente, eles podem perder todos os $ 10.000 rapidamente. Eles tiveram que apostar uma pequena quantia de $ 10.000, porque não sabiam se um negócio iria ou não a seu favor. Pequenas apostas (por exemplo, 2% de US $ 10.000 em apostas iniciais) os mantiveram no jogo para jogar outro dia, enquanto aguardavam por uma grande tendência.
Discussão em aula.
Dia após dia, Eckhardt enfatizaria comparações. Uma vez ele disse aos Turtles para considerar dois comerciantes que têm o mesmo patrimônio, o mesmo sistema (ou orientação de negociação), e a mesma aversão ao risco e ambos estavam enfrentando a mesma situação no mercado. Para ambos os comerciantes, o curso ideal de ação deve ser o mesmo. “O que é ideal para um deve ser ideal para o outro”, ele diria. Agora isso pode parecer simples, mas a natureza humana faz com que a maioria das pessoas, diante de uma situação semelhante, reaja de maneira diferente. Eles tendem a superar a situação, imaginando que deve haver algum valor único que só eles podem acrescentar para torná-la ainda melhor. Dennis e Eckhardt exigiram que as Tartarugas respondessem da mesma maneira ou estivessem fora do programa (e acabaram cortando as pessoas).
Essencialmente, Eckhardt estava dizendo: “Você não é especial. Você não é mais esperto que o mercado. Então siga as regras. Seja você quem for e por mais cérebros que você tenha, isso não faz a diferença de um monte de feijões. Porque se você está enfrentando os mesmos problemas e se você tem as mesmas restrições, você deve seguir as regras. ”Eckhardt disse isso de uma forma muito mais agradável, mais acadêmica e acadêmica, mas foi isso que ele quis dizer. Ele não queria que seus alunos acordassem e dissessem: "Estou me sentindo inteligente hoje", "Estou com sorte hoje" ou "Estou me sentindo idiota hoje". Ele os ensinou a acordar e dizer " Eu farei o que minhas regras dizem para fazer hoje. ”Dennis estava claro que seria necessário seguir as regras dia a dia e fazer certo:“ Seguir os bons princípios e não deixar o medo, A ganância e a esperança interferem em sua negociação é difícil. Você está nadando rio acima contra a natureza humana. ”As Tartarugas tinham que ter a confiança para seguir todas as regras e puxar o gatilho quando deveriam. Hesite e eles seriam brinde no jogo de mercado de soma zero.
Esse grupo heterogêneo de novatos rapidamente aprendeu que, das cinco questões consideradas mais importantes por Eckhardt, as duas primeiras, sobre o estado do mercado e a volatilidade do mercado, eram as peças objetivas do quebra-cabeça. Aqueles eram simplesmente fatos que todos podiam ver claramente como o dia. Eckhardt estava mais interessado nas três últimas questões, que abordavam o nível de eqüidade, os sistemas e a aversão ao risco. Eram questões subjetivas, todas baseadas no presente. Não fazia diferença as respostas a essas três perguntas há um mês ou na semana passada. Apenas "agora" era importante. Dito de outra forma, as Tartarugas só podiam controlar quanto dinheiro tinham agora, como decidiram entrar e sair de uma negociação agora e quanto arriscar em cada comércio agora. Por exemplo, se o Google está negociando a 500 hoje, o Google está negociando a 500. Isso é uma declaração de fato. Se o Google tem hoje uma volatilidade precisa ("N") de quatro, isso não é uma avaliação. Para reforçar a necessidade de objetividade em questões como "N", Eckhardt queria que as Tartarugas pensassem em termos de "troca sem memória". Ele lhes disse: "Você não deve se preocupar em como chegou ao estado atual, mas sim sobre o que você deve fazer agora. Um operador que negocie diferencialmente devido a oscilações na confiança está se concentrando em seu próprio passado e não nas realidades atuais. ”Se há cinco anos você tinha US $ 100.000 e hoje tem apenas US $ 50.000, não pode se sentar e tomar decisões com base em os hipotéticos US $ 100.000 que você costumava ter. Você tem que basear suas decisões na realidade dos $ 50.000 que você tem agora. Como lidar corretamente com os lucros é um ponto de separação entre vencedores e perdedores. Os grandes comerciantes ajustam suas negociações ao dinheiro que têm a qualquer momento.
Leia as regras exatas usadas por Richard Dennis e suas tartarugas aqui:
A Russell Sands está orgulhosa em anunciar o lançamento de seu mais novo produto, o Turtle Forex System!
Russell é famoso não só por ser um dos Tartarugas Originais de Richard Dennis, mas também é considerado por muitos como o principal professor dos Turtle Trading Concepts. Sua história, juntamente com a história das tartarugas nos mercados de commodities está em seu site Russell Sands Original Turtle Lá você pode descobrir como receber treinamento pessoal por Russell. Enquanto estiver lá, você pode procurar produtos da Russells, como o eHotline, com o qual enviamos os sinais de entrada e saída para todos os 43 mercados futuros que negociamos, todas as noites, em sua caixa de entrada de e-mail. Saiba mais em TurtleTalk.
Uma das chaves para uma estratégia comercial bem-sucedida é diversificar seu portfólio e os estilos de negociação. 5 anos atrás, Russell Sands, conhecendo bem este fato, decidiu desenvolver um novo sistema projetado especificamente para negociar os índices de ações. Com a ajuda de dois dos principais programadores financeiros, ele criou o Balanced Trader.
Este sistema de negociação forex tartaruga é projetado especificamente para negociar os mercados de Forex emocionantes. A Russell Sands aproveitou o melhor de ambos os seus sistemas de negociação de grande sucesso e adaptou-os especificamente para a negociação nos mercados de FX! E com as habilidades de um programador financeiro, ele desenvolveu o código para executar esse sistema forex na TradeStation.
Por favor, note que não há garantia de qualquer pessoa que usa o novo sistema de negociação Forex será rentável ou não incorrer em perdas substanciais.
A maioria dos sistemas de acompanhamento de tendências tem alguns tipos de regras que lhe dizem como reduzir suas perdas e deixar seus lucros serem executados. O sistema Turtle Forex é um pouco mais sofisticado do que a maioria dos outros, já que o programa de computador tem dois conjuntos diferentes de regras de gerenciamento de dinheiro. O primeiro grupo de regras está relacionado ao tamanho da posição em termos de teoria do portfólio e volatilidade do mercado, e diz a você como carregar agressivamente cada novo sinal que aparece para obter a maior quantidade de lucro bruto com o mais alto grau de eficiência. em qualquer negociação. O segundo, e totalmente independente, conjunto de critérios de gerenciamento de dinheiro, é derivado do risco estabelecido de tabelas de ruína e teoria estatística de probabilidades, e é projetado para mantê-lo no jogo durante o tempo que for necessário para chegar ao longo prazo matemático. , independentemente de quão agitados os mercados possam estar em qualquer período de curto prazo. O resultado final é que mesmo quando os mercados estão dando sinais falsos e não há tendências para aproveitar, os sistemas de gerenciamento de dinheiro tentam controlar as perdas mantendo-o no jogo até o ponto em que uma grande tendência vem junto, o que pode levá-lo de volta ao lado lucrativo do livro.
Por favor, note que os sistemas de gerenciamento de dinheiro podem não ter sucesso na redução de riscos ou na limitação de perdas.
Estamos muito entusiasmados com este novo Sistema Forex, e se ele chega perto do sucesso do Russells Turtle Trading System para os mercados futuros, e seu Balanced Trader para os índices de ações, podemos esperar grandes resultados.
Se você quiser mais informações sobre o Sistema Turtle Forex, por favor, envie um e-mail para Steve ou ligue gratuitamente para 1-800-532-1563.
Os mercados de câmbio.
O mercado de câmbio é o maior mercado financeiro do mundo. Com volumes diários se aproximando de US $ 2 trilhões, agora é mais de três vezes o total de ações e mercados futuros combinados. Em 1978, sete anos após o & quot; Gold Standard & rsquo; foi abandonado, o valor das moedas mundiais foi autorizado a "flutuar". de acordo com a oferta e demanda. Assim, o mercado de negociação Forex nasceu. Nos 17 anos seguintes, o Forex Trading estava disponível apenas para bancos e instituições multinacionais. Mas em 1995, graças à disponibilidade de computadores e à Internet recém-popular, esse mercado altamente lucrativo tornou-se disponível para todos. Agora, esse imenso mercado internacional oferece um potencial inigualável de negociação lucrativa em qualquer condição de mercado ou em qualquer estágio do ciclo de negócios.
Por favor, note que há risco de perda na negociação de forex.
Câmbio é a compra simultânea de uma moeda e a venda de outra. Assim, essas moedas são executadas em pares & rsquo; . O preço de cada moeda no par está constantemente flutuando em relação a todas as outras moedas mundiais. Por exemplo, se a libra britânica é mais forte que o iene japonês, a libra britânica & ndash; O par de ienes japoneses subirá de preço. Da mesma forma, se o iene subitamente se tornar mais forte, o preço do par cairá. O Foreign Exchange Exchange (FOREX) foi estabelecido para permitir que investidores e investidores participem do ganho ou perda em moedas mundiais. Conforme essas mudanças ocorrem, elas são medidas em termos de uma moeda versus outra.
Moedas são o que liga o mundo. Se você decidir tirar férias em um país estrangeiro e converter dólares americanos em "& rsquo;" moeda, você entrou em um comércio FOREX. Embora possa não ser sua intenção lucrar ou perder com essa transação, o valor da negociação irá flutuar até que suas férias acabem e você converta seus fundos restantes de volta em dólares americanos.
Moedas do mundo têm uma tendência a tendência. Em outras palavras, se a política monetária dos EUA causar menos demanda para o dólar, outras moedas se tornarão mais valiosas à medida que o dólar cair. Da mesma forma, se as condições no Extremo Oriente causarem instabilidade na economia japonesa, resultando em menor demanda pelo iene japonês, outras moedas se tornarão mais valiosas à medida que o iene cair. Na maioria dos casos, mudanças na política monetária de um governo ocorrem com pouca frequência. Também lento para mudar são outras condições econômicas, como taxas de juros, importações e exportações, etc. Como resultado, declínios de preços constantes podem durar meses, se não anos.
Ao contrário de alguns mercados financeiros, o mercado de câmbio não tem um único local. Em outras palavras, a negociação não é conduzida em um pregão como em muitos outros mercados. Em vez disso, a negociação é feita por meio de ligações telefônicas e por computador entre distribuidores em vários locais e em diferentes continentes. Londres é o maior centro de câmbio seguido pelos EUA, Japão, Cingapura, Hong Kong, Alemanha, Suíça e França. Como Londres está localizada centralmente entre os EUA e o Japão, os comerciantes britânicos podem facilmente negociar com os comerciantes de ambos os países durante um dia normal de negócios em Londres. Este não é o caso, no entanto, para negociação entre os EUA e o Japão (ou Cingapura).
O valor relativo em constante mudança de uma moeda contra outra moeda cria continuamente oportunidades de negociação acessíveis a praticamente qualquer pessoa, em qualquer lugar, a qualquer hora do dia ou da noite. O mercado Forex está aberto 24 horas por dia para 5 e frac12; dias por semana. As negociações abrem na noite de domingo, às 17h, horário do leste, e fecham na sexta-feira, às 16h30, horário do leste.
Negocie com um plano DISCIPLINADO.
Cortar suas perdas cedo e deixar seus lucros.
Este conceito simples é um dos mais difíceis de implementar e é a causa da maioria dos comerciantes morrerem. A maioria dos comerciantes viola seu plano predeterminado e obtém seus lucros antes de atingir sua meta de lucro, porque se sentem desconfortáveis com uma posição lucrativa. Essas mesmas pessoas ficarão facilmente perdendo posições, permitindo que o mercado mova-se contra elas por centenas de pontos na esperança de que o mercado volte. Além disso, os traders que tiveram suas paradas atingidas algumas vezes apenas para ver o mercado voltar a seu favor assim que saíram, são rápidos em remover as paradas de suas negociações com a crença de que este sempre será o caso. As paradas estão aí para serem atingidas e para impedir que você perca mais do que uma quantia predeterminada! A crença equivocada é que todo comércio deve ser lucrativo. Se você pode obter 3 de 6 negociações para ser rentável, então você está indo bem. Então, como você ganha dinheiro com apenas metade de seus negócios sendo vencedores? Você simplesmente permite que seus lucros sobre os vencedores sejam executados e certifique-se de que suas perdas sejam mínimas.
Por favor, note que não há garantia de que qualquer ordem de stop loss será executada ao preço de parada. Portanto, não pode haver garantia de que colocar uma ordem de parada limitará as perdas ou protegerá os lucros.
Não aposte a fazenda.
Não mais de comércio. Um dos erros mais comuns que os traders cometem é alavancar sua conta muito alto, negociando tamanhos muito maiores do que sua conta deve negociar com prudência. Alavancagem é uma faca de dois gumes. Só porque um lote (100.000 unidades) de moeda requer apenas $ 1000 como depósito mínimo de margem, isso não significa que um operador com $ 5.000 em sua conta deve ser capaz de negociar 5 lotes. Um lote é de US $ 100.000 e deve ser tratado como um investimento de US $ 100.000 e não os US $ 1.000 colocados como margem. A maioria dos traders analisa os gráficos corretamente e faz negócios sensatos, mas eles tendem a se alavancar. Como conseqüência disso, eles são frequentemente forçados a sair de uma posição na hora errada. Uma boa regra é negociar com alavancagem de 1 a 10 ou nunca usar mais de 10% de sua conta a qualquer momento. Negociar moedas não é fácil (se fosse, todo mundo seria um milionário!).
A moeda base é a primeira moeda do par. A moeda de cotação é a segunda moeda do par.
Um olhar sobre o sistema de negociação de tartaruga.
Tudo começou em 1983.
“O Turtle Trading System era um sistema completo de negociação. Suas regras abrangiam todos os aspectos da negociação e não deixavam decisões para os caprichos subjetivos do negociante. Ele tinha todos os componentes de um sistema completo de negociação ”.
2) Dimensionamento da posição - quanto comprar ou vender.
3) Entradas - Quando comprar ou vender.
4) Paradas - Quando sair de uma posição perdida.
5) Saídas - Quando sair de uma posição vencedora.
6) Táticas - Como comprar ou vender.
Também não explicarei os detalhes das regras e a matemática por trás do cálculo. Você pode encontrá-las nas regras publicadas e é altamente recomendável baixar as regras do site mencionado acima.
As Regras da Tartaruga Na TradeStation 2000i.
2) Estratégia Alternativa de Parada do Whipsaw.
2) A segunda mostra o lucro / perda de posição não realizado e realizado de todas as negociações teóricas com base no tamanho de uma posição de contrato.
3) A terceira mostra a posição de mercado de todos os negócios teóricos.
4) O quarto mostra os valores de N dos quais o N no dia antes de uma entrada de posição é capturado e usado durante toda a duração da posição para o cálculo do stop 2N e do lucro ЅN.
Os gráficos são reproduzidos na Fig. 5.
Moedas, ações, futuros e opções de negociação têm grandes recompensas potenciais, mas também grande risco potencial. Você deve estar ciente dos riscos e estar disposto a aceitá-los para investir nos mercados de moedas, ações, futuros e opções. Não negocie com dinheiro que você não pode perder. Esta não é uma solicitação nem uma oferta para comprar / vender moedas, ações, futuros ou opções. Nenhuma representação está sendo feita de que qualquer conta terá ou poderá obter lucros ou perdas semelhantes àquelas discutidas neste site. O desempenho passado de qualquer sistema ou metodologia de negociação não é necessariamente indicativo de resultados futuros.
Importante: Esses gráficos e comentários são fornecidos como uma instrução sobre como a análise técnica pode ser usada. Análise Técnica & amp; A pesquisa não é um Consultor de Investimentos e nós não reivindicamos ser um. Estes gráficos e comentários não devem ser interpretados como consultoria de investimento ou qualquer outro serviço de investimento que não seja a finalidade originalmente pretendida, conforme declarado aqui.
Regras originais de negociação de tartaruga # 038; Filosofia
As duas semanas de treinamento de Dennis e Eckhardt estavam carregadas com o método científico - a base estrutural de seu estilo comercial e a base na qual basearam seus argumentos no ensino médio. Foi a mesma fundação confiada por Hume e Locke. Simplificando, o método científico é um conjunto de técnicas para investigar fenômenos e adquirir novos conhecimentos, bem como para corrigir e integrar conhecimentos prévios. É baseado em evidências observáveis, empíricas e mensuráveis, e sujeito a leis de raciocínio. Envolve sete etapas:
Defina a questão. Reúna informações e recursos. Formar hipótese. Realize experiências e colete dados. Analisar dados. Interpretar dados e tirar conclusões que sirvam como ponto de partida para novas hipóteses. Publicar resultados
Este não é o tipo de discussão que você ouvirá no CNBC ou terá com seu corretor local quando ele ligar com a dica diária. Esse pensamento pragmático carece do estímulo e do estímulo para enriquecer rapidamente. Dennis e Eckhardt estavam convencidos de que seus alunos se consideram cientistas em primeiro lugar e os comerciantes em segundo lugar - um testemunho de sua crença em fazer a "coisa certa". O empirista Dennis sabia que se conectar sem uma sólida fundação filosófica era perigoso. Ele nunca quis que sua pesquisa fosse apenas números pulando em um computador. Tinha que haver uma teoria, e então os números poderiam ser usados para confirmar isso. Ele disse: "Eu acho que você precisa do aparato conceitual para ser a primeira coisa que você começa e a última coisa que você olha."
Esse pensamento colocou Dennis à frente de seu tempo. Anos mais tarde, o acadêmico Daniel Kahneman ganharia o Prêmio Nobel de “teoria prospectiva” (finanças comportamentais), um nome chique para o que Dennis estava realmente fazendo para viver e ensinar suas Tartarugas. Evitar a tensão psicológica que rotineiramente afundou tantos outros comerciantes era obrigatória para as Tartarugas. As técnicas que Dennis e Eckhardt ensinaram às Tartarugas eram diferentes das técnicas de propagação sazonal de Dennis em seus primeiros dias. As tartarugas foram treinadas para serem comerciantes de tendências. Em suma, isso significava que eles precisavam de uma "tendência" para ganhar dinheiro. Os seguidores de tendências sempre esperam que um mercado se mova; então eles seguem. Capturar a maioria de uma tendência, para cima ou para baixo, para o lucro é o objetivo.
As Tartarugas foram treinadas dessa forma porque em 1983, Dennis sabia que as coisas que funcionavam melhor eram “regras”: “A maioria das outras coisas que não funcionavam eram julgamentos. Parecia que a melhor parte da coisa toda era as regras. Você não pode acordar de manhã e dizer: "Eu quero ter uma intuição sobre um mercado." Você vai ter muitos julgamentos. "Enquanto Dennis sabia exatamente onde o ponto ideal era ganhar muito dinheiro, ele frequentemente se atrapalhava com suas próprias negociações com muitos julgamentos discricionários. Olhando para trás, ele culpou sua experiência com o pit, dizendo: “As pessoas que negociam no pit são comerciantes de sistemas muito ruins em geral. Eles aprendem coisas diferentes. Eles reagem ao 'preço' 'tick' na sua cara. ”
Dennis e Eckhardt não inventaram a tendência seguinte. Da década de 1950 até a década de 1970, havia um comerciante de tendência proeminente com anos de desempenho positivo: Richard Donchian. Donchian era o pai indiscutível da tendência seguinte. Ele falou e escreveu profusamente sobre o assunto. Ele influenciou Dennis e Eckhardt, e quase todos os outros profissionais tecnicamente ocupados com um pulso. Uma das alunas de Donchian, Barbara Dixon, descreveu os seguidores da tendência como não fazendo nenhuma tentativa de prever a extensão de uma mudança de preço. O seguidor da tendência “disciplina seus pensamentos em um conjunto estrito de condições para entrar e sair do mercado e atua sobre essas regras ou seu sistema com a exclusão de todos os outros fatores de mercado. Isso remove, esperançosamente, influências de julgamento emocional das decisões individuais de mercado. ”
Os comerciantes de tendências não esperam estar sempre certos. De fato, em negociações individuais, eles admitem quando estão errados, assumem suas perdas e seguem em frente. No entanto, eles esperam ganhar dinheiro a longo prazo. Em 1960, Donchian reduziu essa filosofia ao que ele chamou de sua “regra do comércio semanal”. A regra era brutalmente utilitária: “Quando o preço se move acima do máximo de duas semanas anteriores (o número ideal de semanas varia por mercadoria), cubra seu posições curtas e comprar. Quando o preço quebrar abaixo da mínima das duas semanas anteriores, liquide sua posição comprada e venda a descoberto. ”O protegido de Richard Dennis, Tom Willis, havia aprendido há muito tempo com Dennis por que o preço, a base filosófica do governo de Donchian, era a única verdadeira métrica Confiar em. Ele disse: “Tudo o que é conhecido se reflete no preço. Eu nunca poderia competir com a Cargill [hoje a segunda maior empresa privada do mundo, com receita de US $ 70 bilhões em 2005], que tem agentes de soja vasculhando o mundo sabendo tudo o que há para saber sobre soja e canalizando as informações para suas operações. Willis teve amigos que fizeram milhões negociando fundamentalmente, mas eles nunca poderiam saber tanto quanto as grandes corporações com milhares de funcionários. E eles sempre se limitaram a negociar apenas um mercado. Willis acrescentou: "Eles não sabem nada sobre títulos. Eles não sabem nada sobre as moedas. Eu também não, mas ganhei muito dinheiro negociando com eles. Eles são apenas números. O milho é um pouco diferente dos títulos, mas não é diferente o suficiente para que eu tenha que negociá-los de forma diferente. Alguns desses caras que eu li têm um sistema diferente para cada mercado. Isso é um absurdo Estamos trocando psicologia de massa. Nós não estamos negociando milho, soja ou S & # 038; P's. Estamos trocando números.
"Trading numbers" foi apenas mais uma convenção de Dennis para reforçar a abstração do mundo, a fim de não ficar emocionalmente distraído. Dennis fez as tartarugas entenderem a análise de preços. Ele fez isso porque a princípio ele “pensou que a inteligência era a realidade e o preço da aparência, mas depois de um tempo eu vi que o preço é a realidade e a inteligência é a aparência”. Ele não estava sendo intencionalmente oblíquo. A suposição de trabalho de Dennis era de que os preços da soja refletiam as notícias da soja mais rapidamente do que as pessoas poderiam obter e digerir as notícias. Desde os seus vinte e poucos anos, ele sabia que olhar as notícias para tomar decisões era a coisa errada a fazer.
Se atuar em notícias, dicas de ações e relatórios econômicos fosse a chave real para o sucesso comercial, então todos seriam ricos. Dennis foi franco: “Abstrações como o tamanho das plantações, o desemprego e a inflação são mera metafísica para o comerciante. Eles não ajudam você a prever os preços, e eles podem nem mesmo explicar as ações do mercado no passado. ”O maior trader de Chicago estava negociando cinco anos antes de ver uma soja. Ele zombou da ideia de que, se "alguma coisa" estivesse acontecendo no tempo, sua negociação mudaria: "Se estiver chovendo naqueles grãos de soja, tudo que significa para mim é que eu deveria trazer um guarda-chuva". explicações e assumiu que ele estava apenas sendo bonitinho ou modesto, mas na realidade ele estava dizendo exatamente como pensar. Ele queria que os Tartarugas soubessem, no fundo do coração, as desvantagens da análise fundamental: “Você não obtém nenhum lucro da análise fundamental. Você obtém lucro com a compra e venda. Então, por que manter a aparência quando você pode ir direto para a realidade do preço? ”
Como as Tartarugas poderiam conhecer os balanços e outras métricas financeiras de todas as quinhentas empresas do índice S & P? 500? Ou como eles poderiam saber todos os fundamentos da soja? Eles não puderam. Mesmo se o fizessem, esse conhecimento não lhes teria dito quando comprar ou vender junto com quanto comprar ou vender. Dennis sabia que ele tinha problemas se assistir TV permitia às pessoas prever o que aconteceria amanhã - ou prever qualquer coisa para esse assunto. Ele disse: "Se o universo é estruturado assim, estou com problemas".
A reportagem fundamental da Maria Bartiromo da CNBC teria sido chamada de “buço” pela equipe de ensino C & # 038; D Commodities. Michael Gibbons, um operador de tendências, colocou usando “notícias” para decisões de negociação em perspectiva: “Eu parei de olhar para as notícias como algo importante em 1978. Um grande amigo meu foi contratado como repórter pelo maior serviço de notícias de commodities do país. Tempo. Um dia, sua principal "história" era sobre o açúcar e o que ele faria. Depois de ler a sua peça, perguntei: "Como você sabe de tudo isso?" Nunca esquecerei sua resposta; ele disse: "Eu inventei". No entanto, negociar à la Dennis não era de todos os altos. Pequenas perdas regulares aconteceriam quando os Tartarugas negociavam o dinheiro de Dennis. Dennis sabia o papel que a confiança desempenharia. Ele disse: “Suponho que não gostei da idéia de que todos achavam que eu estava errado, maluco ou indo mal, mas isso não fazia nenhuma diferença substancial porque eu tinha uma ideia do que queria fazer e como queria fazer isso. ”
Os axiomas centrais das Tartarugas eram os mesmos praticados pelos grandes especuladores de cem anos antes:
"Não deixe que as emoções flutuem com o sobe e desce do seu capital." "Seja consistente e temperado." "Julgue-se não pelo resultado, mas pelo seu processo." "Saiba o que você vai fazer quando o mercado faz o que vai fazer. ”“ De vez em quando, o impossível pode e vai acontecer. ”“ Saiba cada dia qual é o seu plano e suas contingências para o dia seguinte. ”“ O que posso ganhar e o que posso perder? Quais são as probabilidades de acontecer?
No entanto, havia precisão por trás dos eufemismos que soavam familiares. Desde o primeiro dia de treinamento, William Eckhardt descreveu cinco questões que eram relevantes para o que ele chamava de comércio otimizado. As Tartarugas tinham que ser capazes de responder a essas perguntas em todos os momentos:
Qual é o estado do mercado? Qual é a volatilidade do mercado? Qual é o patrimônio sendo negociado? Qual é o sistema ou a orientação comercial? Qual é a aversão ao risco do comerciante ou cliente?
Não houve confusão no tom de Eckhardt, pois ele sugeriu que essas eram as únicas coisas que tinham alguma importância.
Qual é o estado do mercado?
O estado do mercado significa simplesmente. "Qual é o preço que o mercado está negociando?" Se a Microsoft está negociando a 40 por ação hoje, então esse é o estado desse mercado.
Qual é a volatilidade do mercado?
Eckhardt ensinou às Tartarugas que elas tinham que saber diariamente quanto o mercado sobe e desce. Se a Microsoft em média negociar com 50, mas normalmente salta para cima e para baixo em qualquer dia entre 48 e 52, em seguida, Tartarugas foram ensinados que a volatilidade desse mercado era de quatro. Eles tinham seu próprio jargão para descrever as volatilidades diárias. Eles diriam que a Microsoft tinha um “N” de quatro. Mercados mais voláteis geralmente carregam mais risco.
Qual é o patrimônio sendo negociado?
As Tartarugas tinham que saber quanto dinheiro tinham em todos os momentos, porque todas as regras que aprenderiam se adaptavam ao tamanho de suas contas naquele momento.
Qual é o sistema ou a orientação comercial? Eckhardt instruiu as tartarugas que antes da abertura do mercado, eles tinham que ter seu plano de batalha definido para compra e venda. Eles não podiam dizer: "Ok, eu tenho $ 100.000; Eu vou decidir aleatoriamente trocar US $ 5.000 disso. ”Eckhardt não queria que eles acordassem e dissessem:“ Eu compro se o Google atingir 500 ou eu vender se o Google atingir 500? ”Eles aprenderam regras precisas que diga-lhes quando comprar ou vender qualquer mercado a qualquer momento com base no movimento do preço. As tartarugas tinham dois sistemas: sistema um (S1) e sistema dois (S2). Esses sistemas governavam suas entradas e saídas. S1 essencialmente disse que você compraria ou venderia um mercado a descoberto se fizesse uma nova alta ou baixa de vinte dias.
Qual é a aversão ao risco do comerciante ou cliente?
A gestão de risco não era um conceito que as tartarugas captassem imediatamente. Por exemplo, se eles tivessem $ 10.000 em sua conta, eles deveriam apostar todos os $ 10.000 em ações do Google? Não. Se o Google cair de repente, eles podem perder todos os $ 10.000 rapidamente. Eles tiveram que apostar uma pequena quantia de $ 10.000, porque não sabiam se um negócio iria ou não a seu favor. Pequenas apostas (por exemplo, 2% de US $ 10.000 em apostas iniciais) os mantiveram no jogo para jogar outro dia, enquanto aguardavam por uma grande tendência.
Discussão em aula.
Dia após dia, Eckhardt enfatizaria comparações. Uma vez ele disse aos Turtles para considerar dois comerciantes que têm o mesmo patrimônio, o mesmo sistema (ou orientação de negociação), e a mesma aversão ao risco e ambos estavam enfrentando a mesma situação no mercado. Para ambos os comerciantes, o curso ideal de ação deve ser o mesmo. “O que é ideal para um deve ser ideal para o outro”, ele diria. Agora isso pode parecer simples, mas a natureza humana faz com que a maioria das pessoas, diante de uma situação semelhante, reaja de maneira diferente. Eles tendem a superar a situação, imaginando que deve haver algum valor único que só eles podem acrescentar para torná-la ainda melhor. Dennis e Eckhardt exigiram que as Tartarugas respondessem da mesma maneira ou estivessem fora do programa (e acabaram cortando as pessoas).
Essencialmente, Eckhardt estava dizendo: “Você não é especial. Você não é mais esperto que o mercado. Então siga as regras. Seja você quem for e por mais cérebros que você tenha, isso não faz a diferença de um monte de feijões. Porque se você está enfrentando os mesmos problemas e se você tem as mesmas restrições, você deve seguir as regras. ”Eckhardt disse isso de uma forma muito mais agradável, mais acadêmica e acadêmica, mas foi isso que ele quis dizer. Ele não queria que seus alunos acordassem e dissessem: "Estou me sentindo inteligente hoje", "Estou com sorte hoje" ou "Estou me sentindo idiota hoje". Ele os ensinou a acordar e dizer " Eu farei o que minhas regras dizem para fazer hoje. ”Dennis estava claro que seria necessário seguir as regras dia a dia e fazer certo:“ Seguir os bons princípios e não deixar o medo, A ganância e a esperança interferem em sua negociação é difícil. Você está nadando rio acima contra a natureza humana. ”As Tartarugas tinham que ter a confiança para seguir todas as regras e puxar o gatilho quando deveriam. Hesite e eles seriam brinde no jogo de mercado de soma zero.
Esse grupo heterogêneo de novatos rapidamente aprendeu que, das cinco questões consideradas mais importantes por Eckhardt, as duas primeiras, sobre o estado do mercado e a volatilidade do mercado, eram as peças objetivas do quebra-cabeça. Aqueles eram simplesmente fatos que todos podiam ver claramente como o dia. Eckhardt estava mais interessado nas três últimas questões, que abordavam o nível de eqüidade, os sistemas e a aversão ao risco. Eram questões subjetivas, todas baseadas no presente. Não fazia diferença as respostas a essas três perguntas há um mês ou na semana passada. Apenas "agora" era importante. Dito de outra forma, as Tartarugas só podiam controlar quanto dinheiro tinham agora, como decidiram entrar e sair de uma negociação agora e quanto arriscar em cada comércio agora. Por exemplo, se o Google está negociando a 500 hoje, o Google está negociando a 500. Isso é uma declaração de fato. Se o Google tem hoje uma volatilidade precisa ("N") de quatro, isso não é uma avaliação. Para reforçar a necessidade de objetividade em questões como "N", Eckhardt queria que as Tartarugas pensassem em termos de "troca sem memória". Ele lhes disse: "Você não deve se preocupar em como chegou ao estado atual, mas sim sobre o que você deve fazer agora. Um operador que negocie diferencialmente devido a oscilações na confiança está se concentrando em seu próprio passado e não nas realidades atuais. ”Se há cinco anos você tinha US $ 100.000 e hoje tem apenas US $ 50.000, não pode se sentar e tomar decisões com base em os hipotéticos US $ 100.000 que você costumava ter. Você tem que basear suas decisões na realidade dos $ 50.000 que você tem agora. Como lidar corretamente com os lucros é um ponto de separação entre vencedores e perdedores. Os grandes comerciantes ajustam suas negociações ao dinheiro que têm a qualquer momento.
Leia as regras exatas usadas por Richard Dennis e suas tartarugas aqui:
A Russell Sands está orgulhosa em anunciar o lançamento de seu mais novo produto, o Turtle Forex System!
Russell é famoso não só por ser um dos Tartarugas Originais de Richard Dennis, mas também é considerado por muitos como o principal professor dos Turtle Trading Concepts. Sua história, juntamente com a história das tartarugas nos mercados de commodities está em seu site Russell Sands Original Turtle Lá você pode descobrir como receber treinamento pessoal por Russell. Enquanto estiver lá, você pode procurar produtos da Russells, como o eHotline, com o qual enviamos os sinais de entrada e saída para todos os 43 mercados futuros que negociamos, todas as noites, em sua caixa de entrada de e-mail. Saiba mais em TurtleTalk.
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Este sistema de negociação forex tartaruga é projetado especificamente para negociar os mercados de Forex emocionantes. A Russell Sands aproveitou o melhor de ambos os seus sistemas de negociação de grande sucesso e adaptou-os especificamente para a negociação nos mercados de FX! E com as habilidades de um programador financeiro, ele desenvolveu o código para executar esse sistema forex na TradeStation.
Por favor, note que não há garantia de qualquer pessoa que usa o novo sistema de negociação Forex será rentável ou não incorrer em perdas substanciais.
A maioria dos sistemas de acompanhamento de tendências tem alguns tipos de regras que lhe dizem como reduzir suas perdas e deixar seus lucros serem executados. O sistema Turtle Forex é um pouco mais sofisticado do que a maioria dos outros, já que o programa de computador tem dois conjuntos diferentes de regras de gerenciamento de dinheiro. O primeiro grupo de regras está relacionado ao tamanho da posição em termos de teoria do portfólio e volatilidade do mercado, e diz a você como carregar agressivamente cada novo sinal que aparece para obter a maior quantidade de lucro bruto com o mais alto grau de eficiência. em qualquer negociação. O segundo, e totalmente independente, conjunto de critérios de gerenciamento de dinheiro, é derivado do risco estabelecido de tabelas de ruína e teoria estatística de probabilidades, e é projetado para mantê-lo no jogo durante o tempo que for necessário para chegar ao longo prazo matemático. , independentemente de quão agitados os mercados possam estar em qualquer período de curto prazo. O resultado final é que mesmo quando os mercados estão dando sinais falsos e não há tendências para aproveitar, os sistemas de gerenciamento de dinheiro tentam controlar as perdas mantendo-o no jogo até o ponto em que uma grande tendência vem junto, o que pode levá-lo de volta ao lado lucrativo do livro.
Por favor, note que os sistemas de gerenciamento de dinheiro podem não ter sucesso na redução de riscos ou na limitação de perdas.
Estamos muito entusiasmados com este novo Sistema Forex, e se ele chega perto do sucesso do Russells Turtle Trading System para os mercados futuros, e seu Balanced Trader para os índices de ações, podemos esperar grandes resultados.
Se você quiser mais informações sobre o Sistema Turtle Forex, por favor, envie um e-mail para Steve ou ligue gratuitamente para 1-800-532-1563.
Os mercados de câmbio.
O mercado de câmbio é o maior mercado financeiro do mundo. Com volumes diários se aproximando de US $ 2 trilhões, agora é mais de três vezes o total de ações e mercados futuros combinados. Em 1978, sete anos após o & quot; Gold Standard & rsquo; foi abandonado, o valor das moedas mundiais foi autorizado a "flutuar". de acordo com a oferta e demanda. Assim, o mercado de negociação Forex nasceu. Nos 17 anos seguintes, o Forex Trading estava disponível apenas para bancos e instituições multinacionais. Mas em 1995, graças à disponibilidade de computadores e à Internet recém-popular, esse mercado altamente lucrativo tornou-se disponível para todos. Agora, esse imenso mercado internacional oferece um potencial inigualável de negociação lucrativa em qualquer condição de mercado ou em qualquer estágio do ciclo de negócios.
Por favor, note que há risco de perda na negociação de forex.
Câmbio é a compra simultânea de uma moeda e a venda de outra. Assim, essas moedas são executadas em pares & rsquo; . O preço de cada moeda no par está constantemente flutuando em relação a todas as outras moedas mundiais. Por exemplo, se a libra britânica é mais forte que o iene japonês, a libra britânica & ndash; O par de ienes japoneses subirá de preço. Da mesma forma, se o iene subitamente se tornar mais forte, o preço do par cairá. O Foreign Exchange Exchange (FOREX) foi estabelecido para permitir que investidores e investidores participem do ganho ou perda em moedas mundiais. Conforme essas mudanças ocorrem, elas são medidas em termos de uma moeda versus outra.
Moedas são o que liga o mundo. Se você decidir tirar férias em um país estrangeiro e converter dólares americanos em "& rsquo;" moeda, você entrou em um comércio FOREX. Embora possa não ser sua intenção lucrar ou perder com essa transação, o valor da negociação irá flutuar até que suas férias acabem e você converta seus fundos restantes de volta em dólares americanos.
Moedas do mundo têm uma tendência a tendência. Em outras palavras, se a política monetária dos EUA causar menos demanda para o dólar, outras moedas se tornarão mais valiosas à medida que o dólar cair. Da mesma forma, se as condições no Extremo Oriente causarem instabilidade na economia japonesa, resultando em menor demanda pelo iene japonês, outras moedas se tornarão mais valiosas à medida que o iene cair. Na maioria dos casos, mudanças na política monetária de um governo ocorrem com pouca frequência. Também lento para mudar são outras condições econômicas, como taxas de juros, importações e exportações, etc. Como resultado, declínios de preços constantes podem durar meses, se não anos.
Ao contrário de alguns mercados financeiros, o mercado de câmbio não tem um único local. Em outras palavras, a negociação não é conduzida em um pregão como em muitos outros mercados. Em vez disso, a negociação é feita por meio de ligações telefônicas e por computador entre distribuidores em vários locais e em diferentes continentes. Londres é o maior centro de câmbio seguido pelos EUA, Japão, Cingapura, Hong Kong, Alemanha, Suíça e França. Como Londres está localizada centralmente entre os EUA e o Japão, os comerciantes britânicos podem facilmente negociar com os comerciantes de ambos os países durante um dia normal de negócios em Londres. Este não é o caso, no entanto, para negociação entre os EUA e o Japão (ou Cingapura).
O valor relativo em constante mudança de uma moeda contra outra moeda cria continuamente oportunidades de negociação acessíveis a praticamente qualquer pessoa, em qualquer lugar, a qualquer hora do dia ou da noite. O mercado Forex está aberto 24 horas por dia para 5 e frac12; dias por semana. As negociações abrem na noite de domingo, às 17h, horário do leste, e fecham na sexta-feira, às 16h30, horário do leste.
Negocie com um plano DISCIPLINADO.
Cortar suas perdas cedo e deixar seus lucros.
Este conceito simples é um dos mais difíceis de implementar e é a causa da maioria dos comerciantes morrerem. A maioria dos comerciantes viola seu plano predeterminado e obtém seus lucros antes de atingir sua meta de lucro, porque se sentem desconfortáveis com uma posição lucrativa. Essas mesmas pessoas ficarão facilmente perdendo posições, permitindo que o mercado mova-se contra elas por centenas de pontos na esperança de que o mercado volte. Além disso, os traders que tiveram suas paradas atingidas algumas vezes apenas para ver o mercado voltar a seu favor assim que saíram, são rápidos em remover as paradas de suas negociações com a crença de que este sempre será o caso. As paradas estão aí para serem atingidas e para impedir que você perca mais do que uma quantia predeterminada! A crença equivocada é que todo comércio deve ser lucrativo. Se você pode obter 3 de 6 negociações para ser rentável, então você está indo bem. Então, como você ganha dinheiro com apenas metade de seus negócios sendo vencedores? Você simplesmente permite que seus lucros sobre os vencedores sejam executados e certifique-se de que suas perdas sejam mínimas.
Por favor, note que não há garantia de que qualquer ordem de stop loss será executada ao preço de parada. Portanto, não pode haver garantia de que colocar uma ordem de parada limitará as perdas ou protegerá os lucros.
Não aposte a fazenda.
Não mais de comércio. Um dos erros mais comuns que os traders cometem é alavancar sua conta muito alto, negociando tamanhos muito maiores do que sua conta deve negociar com prudência. Alavancagem é uma faca de dois gumes. Só porque um lote (100.000 unidades) de moeda requer apenas $ 1000 como depósito mínimo de margem, isso não significa que um operador com $ 5.000 em sua conta deve ser capaz de negociar 5 lotes. Um lote é de US $ 100.000 e deve ser tratado como um investimento de US $ 100.000 e não os US $ 1.000 colocados como margem. A maioria dos traders analisa os gráficos corretamente e faz negócios sensatos, mas eles tendem a se alavancar. Como conseqüência disso, eles são frequentemente forçados a sair de uma posição na hora errada. Uma boa regra é negociar com alavancagem de 1 a 10 ou nunca usar mais de 10% de sua conta a qualquer momento. Negociar moedas não é fácil (se fosse, todo mundo seria um milionário!).
A moeda base é a primeira moeda do par. A moeda de cotação é a segunda moeda do par.
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